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长城景气行业龙头跌成"龙尾",海归经理水土不服?

文/《号外(北京号外科技旗下)》 作者/蔡妍

公募基金在设立新产品时,往往在新基金产品名字上会动一些心思,以期望未来业绩表现优异,同时在募集过程中也能引起投资者的高度关注,但"名正言顺"却并不"名符其实"。

在长城基金管理的一只混合型产品中,就有这样一只基金拥有"霸气"的名字,叫长城景气行业龙头混合,要知道,这几年各行业的龙头股那可是风生水起呀,有美国漂亮50的引领,如今的A股也到处在炒核心资产。但可惜的是,这只基金空有龙头之名,却无龙头之实,

成立10年仍亏损

二四六图片玄机再看看业绩,成立了10年,竟然还在亏损,同类排名中处于"龙尾"。

而除此之外,这只基金在近3年以内的不同观察期,除了表现一般就是表现差劲,别人家的基金都是力争穿越牛熊,这只基金却是长短皆熊,唯一可以称赞的就是业绩"稳定"。

长城景气行业龙头跌成

二四六图片玄机当下基金经理赵波已经管理长城景气行业龙头4年多了,其实,这只基金从赵波的前任蒋劲刚管理时期就开始出现亏损,不过在2010年底到2014年初时,这段时间正是A股的下行周期阶段,蒋劲刚在3年多时间里亏损了12.44%,也是无奈。

此后二人合作管理的4个月,从2014年9月份赵波独自管理该基金。2014和2015年,凭借A股的大牛市,长城景气行业龙头这两年也连续大涨,当时赵波的重仓大多数都以中小创股票为主。

但此后,中小创股票就遭遇重击,2016年在A股回调和赵波仍然重仓成长股的影响下,该基金亏损近30%。2017年的价值投资元年,赵波还是没有认清形势,全年重仓通讯、新能源、科技、环保等股票,而贵州茅台、格力电器、五粮液这类牛股虽然也在前十大重仓股中出现,但却很快"消失"。使得在大牛市行情下仅获得8.5%的收益率,远远低于同类均值和沪深300。

2018年的形势更加悲剧,一季度重仓华友钴业、赣锋锂业,以及通讯股、传媒股,在失利后又高位买入了医药股,结果在三季度惨遭损失。下半年在重仓地产、公共事业等股票的情况下,又遭遇大盘跳水。即便是在今年股市反弹明显的情况下,也仅上涨了13.91%。

海归经理"水土不服"

二四六图片玄机无论是从目前赵波管理的3只基金还是此前管理的基金来看,其任职回报都是亏损的。而赵波的资料显示,其为伦敦大学皇家霍洛威学院学士、伦敦城市大学卡斯商学院硕士,曾就职于中银国际证券有限责任公司。2011年进入长城基金管理有限公司,曾任行业研究员、"长城品牌优选股票型证券投资基金"基金经理助理,现任"长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金"、"长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金"基金经理。

然而这为已经有5年任职经验的海归派基金经理,却至今让人毫无惊喜可言!俗话说外来的和尚好念经,而实则,赵波却是明显"水土不服"!

二四六图片玄机而从长城景气行业龙头成立至今的规模变化看,也可以看出投资者的失望。成立时,该基金有19.65亿的份额,到了2009年三季度,缩水到14.96亿份额,就算是机构资金离场,而无伤大雅。但到了2009年四季度就猛降到6.39亿份,一半以上份额离场,情况有点严重。

二四六图片玄机再后来就是每况愈下,就算是在2017年的牛市里,该基金规模也仅在5千万份徘徊,到今年一季度末,份额降至0.48亿份,资产仅0.47亿元。众所周知,资产规模5千万元是基金清盘红线,不知长城基金是否忌惮这一点,在6月份里,该产品受到7千万元以上的资金进入,一下子将资产规模拉升到了二季度的1.15亿元,虽然目前还没有披露这部分资金是否是机构所为,但至少从最近一个月走势看,也持续下跌,相信如果增量资金属于帮忙资金的话,对于这样一只业绩持续下跌的产品,也是没有多少动力去力挺的。

其实长城基金的成立时间也不短了,从2001年至今已经有近18年,规模也超过了900亿元。而且旗下有基金经理18人,但从任职经验看,赵波在这18人中排第三,累计任职时间已经超过5年。而另外有13人的任职经验都更短,甚至有7人都没有超过2年,也足见其基金经理队伍的青涩程度。而除了早年成立的几只基金累计收益翻倍以外,在2011年至2018年之间成立的诸多产品,大部分的累计收益率都没能超过30%。